A Uber informou que publicou, em 27 de agosto, o documento de sua oferta pública voluntária para aquisição das ações da Delivery Hero que ainda não estão em poder da companhia. A publicação ocorreu após aprovação da Autoridade Federal de Supervisão Financeira da Alemanha (Bafin).
A operação é conduzida pela Uber International Technologies II Corporation, subsidiária indireta integral da Uber Technologies. A proposta prevê o pagamento de € 41,50 em dinheiro por ação da Delivery Hero.
Segundo cálculos apresentados pela Uber, o preço representa um prêmio de aproximadamente 108% sobre o valor de fechamento das ações da Delivery Hero em 8 de maio de 2026. Em relação ao preço médio ponderado pelo volume negociado na Xetra nos três meses anteriores à mesma data, a companhia aponta um prêmio de cerca de 127%.
O período de aceitação começou em 27 de agosto e segue até 5 de novembro de 2026, à meia-noite no horário de Frankfurt e às 18h no horário de Nova York. A empresa afirma que o Conselho de Administração e o Conselho Fiscal da Delivery Hero deverão publicar uma declaração conjunta sobre a oferta.
Uber já possui participação na Delivery Hero
A intenção de realizar a oferta pública havia sido anunciada pela Uber em 16 de julho. Antes do lançamento da proposta, a companhia informou deter aproximadamente 24,77% do capital social com direito a voto da Delivery Hero.
Além dessa participação, a Uber afirma possuir exposição econômica correspondente a aproximadamente 11,74% do capital social da Delivery Hero por meio de derivativos de ações. Dependendo das condições desses instrumentos, eles podem prever liquidação financeira ou permitir a entrega física das ações, sujeita às aprovações regulatórias.
A companhia também firmou um compromisso com a Prosus para adesão à oferta envolvendo 51.116.174 ações da Delivery Hero, equivalentes a aproximadamente 16,68% do capital social e dos direitos de voto. Considerando essas posições, a Uber calcula que seu interesse econômico total na empresa alemã chega a aproximadamente 53%.
Segundo a Uber, a aquisição ampliaria de 34 para 58 o número de mercados nos quais poderia oferecer serviços de mobilidade e entrega. A companhia também estima que as duas empresas, consideradas conjuntamente, teriam presença em 99 mercados e reservas brutas pro forma de US$ 236 bilhões em 2025.
A Uber informou ainda que se comprometeu a não celebrar um Acordo de Dominação e Transferência de Lucros com a Delivery Hero durante um período de três anos.
Operação depende de aprovação regulatória
A oferta está condicionada a um nível mínimo de aceitação equivalente a 50% mais uma ação do capital social da Delivery Hero, excluídas as ações mantidas em tesouraria pela própria empresa e considerando, entre outras, as ações já detidas pela Uber.
A conclusão também depende da obtenção das autorizações necessárias relacionadas ao controle de fusões e aquisições e de outras aprovações regulatórias previstas no documento da oferta.
Em uma operação separada, a Delivery Hero concordou em vender determinados negócios em 14 mercados para a SSW Partners, empresa de investimentos sediada em Nova York. Segundo as informações divulgadas pela Uber, essa transação é independente da oferta de aquisição, mas está condicionada à sua conclusão.
A Uber afirma não exercer influência sobre a SSW Partners nem sobre as operações da Delivery Hero que serão adquiridas pela empresa de investimentos.
Pagamento é previsto para o segundo semestre de 2027
Os acionistas da Delivery Hero interessados na proposta devem procurar seus respectivos bancos custodiantes para apresentar as ações. A Uber ressalta que essas instituições podem estabelecer prazos internos anteriores ao encerramento oficial da oferta, em 5 de novembro.
Segundo a companhia, a conclusão da operação, incluindo o pagamento em dinheiro aos acionistas que aderirem à proposta, está prevista para o segundo semestre de 2027.
A empresa também reconhece que a transação está sujeita a riscos e incertezas, incluindo eventuais atrasos ou dificuldades na obtenção das aprovações regulatórias e no cumprimento das demais condições necessárias para a conclusão da oferta.
Para os acionistas nos Estados Unidos, a operação também está sujeita a determinadas regras do mercado de valores mobiliários norte-americano, além das normas aplicáveis na Alemanha. A Uber informa que a oferta será feita aos acionistas da Delivery Hero residentes nos Estados Unidos nos mesmos termos e condições aplicados aos demais acionistas.